自9月24日证监会发布《对于深远上市公司并购重组市集改良的见解》后，包括念念林杰、捷捷微电、富乐德等多家半导体企业发布钞票并购磋商。A股半导体板块本周显耀回暖，9月27日多只芯片ETF迎来爆发，科创芯片ETF南边（588090）一度波及涨停，最终收涨19.74%，天弘中证芯片产业ETF也以涨停价报收。1700亿市值半导体诞生龙头股朔方华创自2023年4月14日以来初次报收涨停。此前晓喻跨界并购宁波奥拉电子的双成药业收货结合第11个涨停。

　　本年众人再迎半导体并购重组上升

　　本年以来，包括希荻微、富创精密、芯联集成、纳芯微等在内，多家半导体限制上市公司接踵泄露了并购意向或并购进展公告。此外包括双成药业拟并购奥拉股份、念念瑞浦拟收购创芯微、德邦科技拟收购衡所华威53%股权、必创科技拟收购创世威纳等。

　　据集微持续统计，2024年8月，众人共发生超294起半导体企业并购事件（包括神话和裁撤），环比增多9起（3%），同比增多137起（83%）。本月并购数目环比上升，同比大幅增长。按所处国度或地区画分，中国大陆有114起，为数最多。

　　天风证券暗意，半导体行业并购重组趋于活跃，看好并购重组助力半导体企业擢升外洋竞争力。国九条“和”科八条“有助于科技公司高质料发展，其中优化融资轨制因循并购重组有助于产业链公司强强集中，打造出大型具有外洋竞争力的科技公司，半导体”硬科技板块公司或捏续受益。

　　晶圆产能加速延迟 国产半导体诞生迎雄伟发展机遇

　　字据SEMI七月份发布的《年中总半导体诞生预测论说》，2024年众人晶圆厂诞生支拨将由2023年的956亿好意思元增长至983亿好意思元，同比增长3%，主要系行业逐渐好转，过问周期上行阶段。同期，SEMI数据浮现，中国已结合四年景为众人最泰半导体诞生市集。Gartner也意想，2018-2025年众人新建晶圆厂步地总和意想为171座，其中中国位居众人第一。

　　SEMI发布的《300mm晶圆厂2027年瞻望论说(300mm Fab Outlook Report to 2027) 》指出：众人300mm晶圆厂诞生投资意想将在2025年景长20%至1165亿好意思元，2026年将成长12%至1305亿好意思元，将在2027年创下历史新高。DRAM诞生支拨意想将在2027年提高到252亿好意思元，年复合成长率为17.4%；而3D NAND的投资意想将在2027年达到168亿好意思元，年复合成长率为29%。

　　源达证券指出，半导体诞纯真作高本领门槛、高附加值行业，晶圆厂扩产空间大，有望拉动半导体诞生本钱开支。瞻望来岁，华福证券指出，龙头诞生公司加速平台化布局，先进逻辑和存储晶圆厂均有较好的扩产预期，现时或可积极见谅龙头平台型诞生公司底部契机。

　　华西证券分析师黄瑞连在本月发布的研报不雅点称，全体来看，半导体诞生国产化率不及20%，仍处于相对低位；对于光刻、量/检测、涂胶显影、离子注入诞生等限制，预估国产化率仍低于10%，看好原土诞生国产化率快速擢升。

　　具体至产业链，半导体诞生约莫可分为晶圆/硅片制造诞生、芯片制造诞生/前说念诞生，封测诞生/后说念诞生。从2024年上半年级迹看，刻蚀、薄膜千里积等前说念诞生、晶圆加工诞生等想法事迹进展较好。就最近一个月的市集进展来看，板块内低估值品种进展则相对强势。而检测、抛光诞生等或受益晶圆加工产能加速延迟，有望具备较强事迹弹性。